CdA di Mediobanca - Approvata la relazione trimestrale al 31/03/2023

RISULTATI AI MASSIMI STORICI:
TRAIETTORIA E QUALITÀ IMMUTATE

RISULTATI DEI 9M

Risultati ai massimi storici, oltre i target di Piano 23
Ricavi a ~€2.420m (+13% a/a), vs obiettivo di piano di €3mld 12M a giu23
Contributo crescente di tutte le divisioni di business:
WM +13% €614m, CIB +14% €565m, CF +7% €841m, INS +8% €293m, HF +2x a €131m
Contributo positivo di tutte le fonti di reddito:
Margine di interesse +17% ~€1.300m, Commissioni +2% €657m, Trading +30% €172m
GOP a €1.174m (+18% a/a), dopo costo del rischio a 53bps
Utile netto a €791m (+10% a/a)
EPS 9M a €0,93 vs €1,1 target 12M a giu23
ROTE al 13% vs 11% target a giu23

RISULTATI DEI 3M

Solido andamento reddituale
Ricavi a ~€760m (+10% a/a), secondo miglior trimestre di sempre
Margine di interesse in perdurante crescita a €456m (+22% a/a, +2% t/t)
Distribuzione WM in forte crescita (+38 persone t/t, inclusi 6 banker di elevata seniority)
Commissioni (€185m) e trading (€24m) in calo per la flessione del CIB dopo i
risultati record nello scorso trimestre
Utile netto a €235m (+24% a/a)

Evoluzione selettiva di attivi e passivi, elevata qualità
AUM/AUA +5% t/t a €57mld con €2,4 mld di NNM e conversione guidata della
liquidità dei clienti in asset del Gruppo (obbligazioni MB/certificates/AUM)
Crescita selettiva degli impieghi, ampia posizione di liquidità
Attività deteriorate lorde in calo al 2,4% (copertura 74%)
Overlays intatti ~€285m, costo del rischio a ~40bps
CET1¹ in aumento >30bps al 15,4%, (FL² al 14,4% con 70% cash payout)
Valutazioni non contabilizzate dei titoli HTC <10bps CET1

_{1 Calcolo gestionale diverso dal COREP Common Reporting perché include l’autofinanziamento di periodo (non soggetto ad autorizzazione ex Art.26
CRR) e basato su un dividend payout del 70%. Impatto dell’utile non distribuito sul CET1 pari a circa 15bps.
2 Fully loaded calcolato senza Danish Compromise, ovvero con la deduzione integrale di Assicurazioni Generali (~100bps) e con l’applicazione
integrale dell’effetto FTA IFRS9 (~5bps).}