CdA Mediobanca Approvata la relazione semestrale al 31/12/2023

EFFICACE AVVIO DEL PIANO 2023-26
“ONE BRAND - ONE CULTURE”

CRESCITA A BASSO ASSORBIMENTO DI CAPITALE
Wealth management: TFA in crescita di €5,5mld a €94mld
Attivi ponderati in calo del 5%¹  per l’ottimizzazione nell’Investment Banking
Ricavi oltre €1,7 miliardi (+4% a/a²), Utile netto a €611m (+10% a/a)  
Margine di Interesse ~€1mld (+18% a/a), commissioni (€422m) in accelerazione
nell’ultimo trimestre (+35% t/t² a €242m), solido contributo dell’Insurance (~€220m)
Robusta generazione di capitale: CET1³ al 15,3%
nonostante l’impatto (-125bps) di buyback, acquisizioni e modelli AIRB

CREAZIONE DI VALORE
EPS 6M di €0,72 (+10% a/a) e TBVPS di €11,1 (+12% a/a) 
Redditività in ulteriore aumento: ROTE 13,3%, RORWA 2,5%

DISTRIBUZIONE ELEVATA E VISIBILE PER GLI AZIONISTI
Primo acconto dividendo in pagamento a maggio 24
Cash-payout 70%, €200m buyback in corso di esecuzione

M&A ACCELERATORE DELLA CRESCITA
CIB: acquisizione di Arma Partners (advisory nel digital/tech)
CF: acquisizione di HeidyPay (specializzata nel BNPL in Svizzera)
HF: cessione di Revalea (attiva nell’acquisto di NPLs in Italia)         
Avviata MB Speed-Up, per creare ed investire in start-up nel settore digitale

WM – Obiettivo prioritario del Gruppo, posizionamento distintivo
nel Private Investment Banking (PIB)
MB Premier: rebranding dal 15 gennaio 2024 con ottimo riscontro
da parte di clienti ed advisors
Crescita trainata dal posizionamento distintivo di Private&Investment Bank
Nel semestre eseguite 15 operazioni con €0,5mld di NNM
La nuova raccolta si conferma doppia della media del sistema⁴(Assoreti)
Crescita a doppia cifra di TFA (+12% a €94mld), NNM (4mld nei 6M),
ricavi (~€460m, +12% a/a) e utile netto (€100m, +22% a/a)
Rafforzamento dell’offerta grazie al potenziamento delle sinergie di Gruppo

CIB – Focus sulla crescita a basso assorbimento di capitale
RWA density⁵ in calo di 15pp (da 61% a 46%) per la selettività delle nuove
erogazioni e l’attuazione di misure di mitigazione dei rischi 
Irrobustimento della pipeline delle operazioni di Investment Banking, solido
andamento del Mid Corporate, efficace collaborazione con il Private Banking
Completata ed efficacemente attiva la partnership con Arma
primo consolidamento nel 2trim, nel BP26 rappresenta il 40% della crescita dei ricavi CIB
Avviate le nuove iniziative (35% della crescita dei ricavi CIB nel Piano 23-26):
BTP Specialist, Energy transition, Mid Internazionale

CF – Crescita attraverso la leadership multicanale e indipendenza distributiva
Focus sul canale proprietario e digitale
Erogati solidi (€3,9mld in 1H, di cui >€2mld nel 2T) malgrado il riprezzamento degli attivi
ed i più prudenti criteri di erogazione
Tasso di acquisizione di nuovi clienti in aumento grazie al BNPL, all’apporto di
HeidiPay e all’accordo con Nexi
Forte redditività e qualità degli attivi
Utile netto di €194m nei 6M
NPL/loans 1,5% netti, COR a 166bps nel semestre, €187m di overlays intatti

HF – Efficace azione di raccolta 
Emesse obbligazioni per €2,8mld, rimborsati €2,2mld di TLTRO 6 mesi in anticipo
Costo medio della raccolta inferiore alle attese (145bps ultime emissioni vs 185bps di bdg24)
 

^{1  s/s dic.23 vs giu.23
2  a/a: 6M dic.23 vs 6M dic.22; t/t: 3M dic.23 vs 3M sett.23
3  CET1 (Phase-in e Fully Loaded) pro-forma considerando permanente il Danish Compromise (beneficio di ~100bps), al netto del dividend payout del 70%.
4  NNM/(AUM+AUA); vs media Assoreti
5  CIB density calcolata come: CIB RWA/ CIB attivo}