Prodotti alternativi

Il metodo CPPI (Constant Proportion Portfolio Insurance), volto al controllo del rischio e alla protezione del capitale, si basa su 3 principi:

  • valutazione giornaliera del budget di rischio a disposizione;
  • ribilanciamento giornaliero del portafoglio;
  • l'adozione di una regola di stop loss.

I prodotti basati sulla metodologia CPPI sono i seguenti:

  • DAC
  • DAB

 

D.A.C.

Il D.A.C. (Dynamic Allocation Certificate) è uno strumento finanziario che coniuga la protezione del capitale, l'allocazione dinamica degli asset e la cartolarizzazione della strategia nella veste legale del certificato.
In particolare il D.A.C. ha le seguenti caratteristiche:

  • Condizione di rimborso anticipato. Se l'indice di riferimento, il 5° giorno lavorativo precedente la scadenza dell'anno per cui è previsto il rimborso anticipato (es. 3° anno), risulta superiore ad una certa percentuale del capitale investito (es. 130%) il D.A.C. si intende scaduto e anticipatamente rimborsato e gli investitori riceveranno l'ammontare anticipato di regolamento.
  • Consolidamento. Prevedendo la possibilità del rimborso anticipato (al 3° anno), permette all'investitore di consolidare i risultati ottenuti senza attendere la data di scadenza e senza rischiare eventuali cicli ribassisti.
  • Il mercato secondario. Mediobanca si impegna a riacquistare il certificato, ciò nonostante, potrebbe esistere un rischio di liquidità.
  • Rischi finanziari. Il D.A.C. è uno strumento di investimento a capitale protetto: l'investitore conosce la perdita massima (una % del capitale investito, es. 10%) che può subire.

 

D.A.B.

Il D.A.B. (Dynamic Allocation Bond), è un investimento obbligazionario dinamico indicizzato all'andamento di un paniere diversificato di fondi comuni di investimento gestiti da società di asset management specializzate. Il D.A.B. combina la garanzia del rimborso del capitale a scadenza ed eventualmente di un rendimento minimo(tipica di un'obbligazione) con i vantaggi di un modello di gestione dinamico; garantisce inoltre la possibilità di ottenere le stesse performance di uno strumento derivato eliminando il costo della volatilità; consente di partecipare ad un rialzo del 100% della performance dell'indice di riferimento. Le percentuali di componente azionaria, obbligazionaria e monetaria dei panieri subiscono processi non discrezionali di riallocazione determinati dalla metodologia CPPI e dipendenti dall'andamento dei mercati.

 

Indici DAB e DAC

Comunicazione tecnica - informazioni operative sul subentro di Mediobanca ad Abaxbank nel ruolo di agente per il calcolo, index sponsor e liquidity provider


NomeISINDataIndiceComponenti dell' indice (%)
rischiosaa basso rischiopriva di rischio
ABAXBANK GEMS DYN.07-17IT000430555011/12/2017 12:00:0091,420,70%-10,10%109,54%
NON TRADITIONAL FUNDSnot defined11/12/2017 12:00:00102,830,00%0,00%100,14%
OLYMPIA STAR I 2008-2018XS034653950411/12/2017 12:00:0095,940,00%0,00%100,14%

    Ultima revisione:11/12/2017 13:35