Approvati i risultati al 31 marzo 2025

IL PRESENTE DOCUMENTO NON DEVE ESSERE DIVULGATO, PUBBLICATO O DISTRIBUITO, IN TUTTO O IN PARTE, DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE, NEGLI STATI UNITI D’AMERICA, IN AUSTRALIA, IN CANADA O IN GIAPPONE O IN QUALSIASI PAESE IN CUI LA SUA DIVULGAZIONE, PUBBLICAZ IONE O DISTRIBUZIONE COSTITUISCA UNA VIOLAZIONE DELLE LEGGI O REGOLAMENTAZIONI APPLICABILI IN TALE GIURISDIZIONE.

BRILLANTI RISULTATI NEI 9M:
RICAVI €2,8MLD, UTILE NETTO ~€1MLD, ROTE 14%
ACCONTO DIVIDENDO DI €0,56 A MAGGIO, SALDO A NOVEMBRE
MEDIOBANCA E BANCA GENERALI
LA COMBINAZIONE¹ CREA UN LEADER NEL WEALTH MANAGEMENT
TFA >€210MLD, NNM >€15MLD
RICAVIA €4,4MLD, PER IL 45% DAL WM
UTILE NETTO A €1,5MLD, PER IL 50% DA WM
ROTE AL 20%
DISTRIBUZIONE: CONFERMATI €4MLD NEGLI ES. 23-26*

9M: I RISULTATI CONFERMANO LA TRAIETTORIA DI CRESCITA
Ricavi di Gruppo a €2.768m nei 9M (+5%²), con apprezzabile crescita di tutti i business: WM +5%² (a €727m), CIB +26%²(a €677m), CF +7%² (a €954m), INS stabile² (a €349m)
Cost/Income <43%
Costo del rischio in calo a 47bps (-3bps²)
Utile netto dei 9M a €993m (+5%²), EPS9M a €1,19 (+7%²), ROTE al 14% (+60bps²)

3M: SOLIDA PROGRESSIONE
Ricavi di Gruppo a €920m nel 3T (+3% a/a²) trainati da tutte le divisioni bancarie WM +6%² (a €247m), CIB +17%² (a €226m), CF +7%² (a €326m), INS -16%² (a €106m)
Margine di interesse resiliente (€497m nel 3T, stabile a/a, +1% t/t³) grazie alla ripresa dei volumi ed alla tenuta dei rendimenti degli attivi
Commissioni nette elevate (€273m nel 3T, +15% a/a, -14% t/t³) dopo i risultati record dell’advisory IB nel precedente trimestre
Costo del rischio in calo a 39bps (-11bps t/t³) riprese nel CIB per la qualità del portafoglio, calo nel CF (a 169bps)
Utile netto di €334m (stabile)

ELEVATA GENERAZIONE DI CAPITALE E REMUNERAZIONE DEGLI AZIONISTI
CET1 al 15,6%⁴, dopo benefici per Balisea IV pari a 55bps
Acconto di dividendo di €0,56 in stacco il 19 maggio, saldo a novembre
€385m SBB⁵ in corso (71% già eseguito)

CONFERMATE LE LINEE GUIDA PER L’ESERCIZIO 24/25
Crescita delle TFA: €9-10mld di NNM
Margine di interesse resiliente
Crescita delle commissioni: “low double-digit”
Crescita dell’utile per azione “EPS” +6/8%⁶ a/a
Elevata distribuzione con basso rischio di esecuzione: cash payout al 70% + riacquisto di azioni⁷

^{1 Offerta pubblica di scambio presentata il 28 Aprile 2025, dati proforma MB (dati al 31.12.24 annualizzati)+ BG (dati al
31.12.24)
(*)Esercizi 23-24, 24-25 e 25-26
2 a/a: 9M mar.25 vs 9M mar.24 oppure 3M mar.25 vs 3M mar.24
3 t/t: 3M mar.25 vs 3M dic.24.
4 Inclusi 75bps circa di utile dei 9 mesi al netto del dividendo (payout al 70%). Il CET1 ratio Corep, senza autofinanziamento dei 9 mesi, è pari a 14,8% in linea con le indicazioni BCE per le banche con buyback in corso non pienamente definito negli importi. Il CET1 ratio fully loaded è pari a circa 15,3%, includendo gli impatti a regime della CRR3 e senza l’impatto relativo a FRTB.
5 Approvato dalla BCE e dall’Assemblea 2024 per €385mln, avviato il 12 novembre 2024
6 Include la cancellazione delle azioni rivenienti dal piano di acquisto di €385m da implementare nell’esercizio 24-25.
7 Ammontare definito a fine esercizio in base alla normativa vigente e soggetto ad autorizzazione BCE; distribuzione cumulata per gli esercizi 23-24, 24-25 e 25-26.}